Investering i obligasjoner og obligasjonsfond

Blant de ulike investeringsalternativene er obligasjonsfond og obligasjonslån en populær måte å investere på, spesielt for de som søker stabilitet og forutsigbarhet i sine investeringer. Denne artikkelen vil utforske:

• hva obligasjoner, obligasjonsfond og obligasjonslån er, 
• hvorfor det er attraktive investeringer, 
• hvordan du kan investere i dem, 
• og hvilke risikoer og fordeler som er involvert.

Hva er Obligasjoner og Obligasjonslån?

Obligasjoner er gjeldsinstrumenter utstedt av selskaper, myndigheter eller andre enheter for å skaffe kapital til å utføre prosjekter eller ekspandere virksomheten. Når du kjøper en obligasjon, låner du faktisk penger til utstederen som forplikter seg til å betale deg en fast rente i en bestemt periode. Obligasjoner er en form for gjeldsinvestering som gir investorer en forutsigbar avkastning over tid.

Obligasjonsfond er et godt alternativ til å investere i enkeltobligasjoner. Dette er et investeringsfond som samler kapital fra en rekke investorer for å kjøpe en variert portefølje av obligasjoner. I stedet for å kjøpe individuelle obligasjoner direkte, kan investorer kjøpe andeler av fondet, som representerer eierskap i den samlede porteføljen. Fondet forvaltes av profesjonelle fondsforvaltere som tar seg av kjøp og salg og optimalisering av porteføljen.

Obligasjonslån derimot, er en annen type obligasjon. Mens en obligasjon har en fast rente gjennom hele løpetiden, har obligasjonslån en variabel rente som endrer seg i tråd med den norske pengemarkedsrenten, kjent som NIBOR. Dette gjør at renten på obligasjonslån kan svinge i takt med markedsforholdene i Norge.

Hvorfor investere i obligasjoner?

Denne populære aktivaklassen har en rekke fordeler som appellerer til ulike investeringsmål:

1. Stabilitet og forutsigbarhet: Fast rente gir en stabil og forutsigbar inntekt til investorene. Dette gjør dem til en attraktiv investering for dem som søker å beskytte sin kapital og generere en jevn avkastning.
2. Diversifisering: Obligasjoner gir en måte å diversifisere en investeringsportefølje på. De har ofte lavere korrelasjon med aksjemarkedet, noe som betyr at de kan bidra til å redusere risikoen i en portefølje når de kombineres med aksjer eller andre aktivaklasser.
3. Kapitalbevaring: Dette betyr at investorene har en rimelig forventning om å få tilbake det opprinnelige investerte beløpet ved forfallsdatoen, med mindre utstederen misligholder lånet.
4. Skattefordeler: Noen typer obligasjoner, som statsobligasjoner, kan ha skattemessige fordeler, for eksempel skattefrihet for avkastning som genereres fra dem. Dette kan være spesielt attraktivt for skattebevisste investorer.
5. Lavere risiko enn aksjer: Sammenlignet med aksjer har obligasjoner generelt lavere risiko. Dette gjør dem til en passende investering for de som ikke er villige til å ta høy risiko i sine investeringer.

Hvordan investere i obligasjoner?

Å investere i obligasjoner og obligasjonslån kan virke komplisert ved første øyekast. Men det er flere tilgjengelige metoder som investorer kan utforske:

1. Direkte Kjøp av Individuelle Obligasjoner: En måte å investere i obligasjoner på er å kjøpe individuelle obligasjoner direkte fra utstedere. Dette gir investoren full kontroll over hvilke obligasjoner de velger, men det krever også en betydelig mengde kapital og forskning for å velge egnede obligasjoner.
2. Obligasjonsfond: Obligasjonsfond er investeringsfond som investerer i en portefølje av obligasjoner. Investorer kan kjøpe andeler i disse fondene, og profesjonelle forvaltere tar seg av porteføljevalg og administrasjon. Obligasjonsfond gir diversifisering og er egnet for dem med mindre kapital til investering.
3. Exchange-Traded Funds (Børsfond): Børsfond er som obligasjonsfond, men de handles som aksjer på børsen. De gir likviditet og diversifisering, og investorer kan kjøpe andeler til markedspris gjennom en megler.
4. Crowdlending: Dette fungerer veldig likt som obligasjonslån der selskapet låner penger av både aksjeselskaper og privatpersoner for å finansiere prosjekter. Terskelen er mye lavere for å investere på crowlending plattformer, noe som gjør investeringsmuligheter mer tilgjengelig for alle. Les mer om Crowdlending →

Risikoer og Fordeler med Obligasjonshandel

Som med enhver investering, er det viktig å være klar over risikoer og fordeler når du investerer i obligasjoner og obligasjonsfond:

Risikoer:

1. Renterisiko: Obligasjonsfond er følsomme for endringer i markedsrenten. Når rentene stiger, kan verdien av eksisterende obligasjonsbeholdning synke. 
2. Kredittrisiko: Det er alltid en risiko for at utstederen av en obligasjon ikke kan oppfylle sine forpliktelser. Dette kalles kredittrisiko, og den varierer avhengig av kredittverdigheten til utstederen.
3. Likviditetsrisiko: Noen obligasjoner kan være mindre likvide enn andre, noe som kan gjøre det vanskelig å selge dem til ønsket pris.

Fordeler:

1. Inntekt: Obligasjoner gir en fast eller variabel inntekt til investorene, som kan bidra til å dekke utgifter eller reinvestere for å øke formuen.
2. Kapitalbevaring: En obligasjon har en tendens til å bevare kapitalen godt, noe som gir investorene trygghet om at de vil få tilbake det investerte beløpet ved forfallsdatoen.
3. Diversifisering: Obligasjonshandel gir diversifisering i en investeringsportefølje og kan bidra til å redusere risikoen.

Hvor kan du investere i obligasjoner og obligasjonsfond i Norge?

I Norge finnes det flere plattformer og meglere som tilbyr investering i obligasjoner og obligasjonsfond. Her er noen av de ledende plattformene og meglerne som gir deg muligheten til å investere i disse verdipapirene:

1. Nordnet: Nordnet er en populær online plattform i Norge som gir tilgang til en rekke ulike investeringsmuligheter, inkludert obligasjoner og obligasjonsfond. De tilbyr også analyser og verktøy for investorer.

2. DNB Markets: DNB Markets er en del av DNB Bank og gir investorer tilgang til handel med obligasjoner, både norske og internasjonale. De tilbyr også tjenester som obligasjonsanalyser og markedsoppdateringer.

3. SpareBank 1 Markets: SpareBank 1 Markets er en annen norsk megler som tilbyr investeringer i obligasjoner og obligasjonsfond, samt aksjer og andre verdipapirer. De har også forskningsrapporter tilgjengelige for investorer.

4. Nordea: Nordea er en ledende nordisk bank som gir tilgang til obligasjonsinvesteringer. De tilbyr også en rekke ulike obligasjonsfond som investorer kan velge mellom.

5. Saxo Bank: Saxo Bank er en internasjonal online megler med tilstedeværelse i Norge. De gir tilgang til et bredt spekter av investeringsmuligheter, inkludert handel med obligasjoner.

6. KLP Kapitalforvaltning: KLP Kapitalforvaltning tilbyr en rekke norske obligasjonsfond og er spesialisert på bærekraftige investeringer. De er et godt alternativ for dem som ønsker å investere i obligasjonsfond med fokus på etiske og miljøvennlige kriterier.

7. ODIN Forvaltning: ODIN Forvaltning er en annen norsk kapitalforvalter som tilbyr obligasjonsfond og investeringsløsninger. De har en rekke fond som dekker ulike segmenter av obligasjonsmarkedet.

Hva er best, obligasjonsfond eller obligasjonslån?

Valget mellom å investere i obligasjonsfond eller direkte i individuelle obligasjonslån avhenger av dine personlige mål, risikotoleranse og investeringsstrategi. Obligasjonsfond inneholder en portefølje av ulike obligasjoner, noe som reduserer risikoen. Dette gir en høyere grad av diversifisering enn å investere i enkeltobligasjoner. 

Selv om obligasjonsfond generelt har lavere risiko enn aksjefond, er det fortsatt mulighet for kapitaltap hvis rentene stiger og verdien av fondet faller.  

Når du kjøper individuelle obligasjoner, har du mer kontroll over valget av utsteder, løpetid og rentetype. Dette gjør at avkastningen ved forfallsdatoen ofte er mer forutsigbar. Derimot er det mer krevende å vedlikeholde en portefølje av individuelle obligasjoner, og du bør ha mer inngående kunnskap om obligasjonsmarkedet.