Likviditetsfond

I løpet av 2022 og 2023 har mange likviditetsfond i Norge opplevd eventyrlig vekst i forhold til tidligere år. Med konstante renteøkninger hvert eneste kvartal, har investering i rentebærende papirer blitt en attraktiv investeringsmulighet. Men hva er likviditetsfond, og hvordan skiller de seg ut fra andre fond som investerer i rentebærende papirer? Her skal du få vite mer om hva likviditetsfond er, og hvordan utsikten er fremover. 

Hva er et likviditetsfond?

Et likviditetsfond er en form for rentefond som kan sammenlignes med obligasjonsfond på flere måter, men det skiller seg hovedsakelig ved å ha en kortere løpetid, typisk mellom 3 måneder og 1 år.

Sammensetningen av et likviditetsfond består primært av kortsiktige rentebærende verdipapirer, som for eksempel statsobligasjoner, pengemarkedsfond og bankinnskudd. 

Disse verdipapirene er valgt for deres relative stabilitet og likviditet på markedet. Formålet med et likviditetsfond er å tilby investorer økt likviditet, noe som betyr at de kan enkelt ta ut pengene sine når behovet oppstår.

Generelt sett er likviditetsfond et verdifullt verktøy for investorer som søker en balanse mellom likviditet og avkastning, samtidig som de ønsker å begrense eksponeringen for markedsrisiko. 

Det er imidlertid viktig å nøye vurdere ens investeringsmål, risikotoleranse og behov før man tar beslutningen om å investere i et likviditetsfond. Det anbefales ofte å konsultere en finansiell rådgiver for å sikre at investeringene er i tråd med ens økonomiske mål og strategi.

Likviditetsfond har lav risiko i forhold til andre typer investeringer

En av hovedformålene med å investere i et likviditetsfond er den lavere risikoen det innebærer sammenlignet med mer volatile investeringsalternativer som aksjefond. 

På grunn av den korte løpetiden og den relativt stabile naturen til de underliggende verdipapirene, er likviditetsfond mindre påvirket av svingninger i markedet.

Dette gjør likviditetsfond til et attraktivt alternativ for investorer som ønsker å opprettholde en viss grad av sikkerhet samtidig som de søker en viss avkastning på sine midler. 

Det er viktig å merke seg at selv om likviditetsfond generelt anses å være lavrisiko investeringer, er det fortsatt en viss grad av risiko involvert, og avkastningen kan variere avhengig av markedsforholdene og de spesifikke investeringene fondet har gjort.

Fordeler med Likviditetsfond:

• Sikkerhet: Likviditetsfond investerer i trygge og stabile verdipapirer, som statsobligasjoner og pengemarkedsfond. Dette gjør dem til et lavrisiko alternativ sammenlignet med aksjefond og andre typer investeringer.

• Tilgjengelighet: Du kan ta ut pengene dine fra et likviditetsfond når du trenger dem, som gir deg høy grad av fleksibilitet sammenlignet med langsiktige investeringer som aksjefond.

• Lav risiko: Likviditetsfond er mindre utsatt for markedsvolatilitet sammenlignet med aksjefond, noe som gjør det mindre sannsynlig å tape penger.

• Diversifisering: Likviditetsfond investerer i en rekke forskjellige verdipapirer, noe som reduserer risikoen. Dette er i motsetning til aksjefond, som ofte investerer i en enkelt sektor eller bransje.

• Forvaltningskostnader: Noen likviditetsfond har ingen forvaltningskostnader. Dette betyr at du beholder mer av avkastningen på investeringen din.

Sammenligning av likviditetsfond med andre fond

Hva skal du velge – likviditetsfond, obligasjoner eller pengemarkedet?

Selv om likviditetsfond, obligasjonsfond og pengemarkedsfond deler visse likheter, er det også noen vesentlige forskjeller mellom dem som det er viktig å være klar over.

For det første er likviditetsfond, obligasjonsfond og pengemarkedsfond alle typer rentefond, noe som betyr at de investerer i rentebærende verdipapirer. Imidlertid er forskjellen i sammensetningen av de underliggende verdipapirene.

• Likviditetsfond har en kortere løpetid sammenlignet med både obligasjonsfond og pengemarkedsfond. 

• Obligasjonsfond vanligvis investerer i langsiktige obligasjoner med varierende løpetider

• Pengemarkedsfond investerer i svært kortsiktige høyt likvide verdipapirer med løpetider på ett år eller mindre, fokuserer likviditetsfond på kortsiktige verdipapirer med en løpetid på mellom 3 måneder og 1 år.

En annen forskjell ligger i risikonivået og avkastningspotensialet. Mens obligasjonsfond har en høyere risiko og potensielt høyere avkastning på grunn av investeringer i langsiktige obligasjoner som er mer utsatt for renteendringer og kredittrisiko, har pengemarkedsfond vanligvis lav risiko og lavere avkastning på grunn av investeringer i svært likvide og sikre verdipapirer som statsobligasjoner og kommersielle papirer.

Likviditetsfond ligger et sted mellom disse to ytterpunktene når det gjelder risiko og avkastning. Mens de har lavere risiko enn obligasjonsfond på grunn av den korte løpetiden og den relativt sikre naturen til de underliggende verdipapirene, kan de også tilby høyere avkastning enn pengemarkedsfond på grunn av en lengre gjennomsnittlig løpetid og investeringer i ulike typer rentebærende verdipapirer.

Dette må du tenke på før du investerer i likviditetsfond

Når du vurderer å investere i et likviditetsfond, er det flere viktige faktorer du bør ta hensyn til for å sikre at investeringen passer til dine behov og mål. Her er noen ting du bør vurdere før du tar beslutningen om å investere i et likviditetsfond:

1# Risikoprofil: Det første du bør vurdere er din egen risikotoleranse. Likviditetsfond anses generelt for å være lavrisikoinvesteringer, men det er viktig å være klar over at det fortsatt er en viss grad av risiko involvert. Tenk nøye gjennom hvor mye risiko du er villig til å ta med investeringene dine.

2# Avkastningsmål: Et annet viktig hensyn er dine avkastningsmål. Mens likviditetsfond generelt gir lavere avkastning sammenlignet med mer risikofylte investeringer som aksjefond, er prognosene ganske gode fremover for likviditetsfond på rundt 5 % avkastning per år. Det beste kan være en diversifisert portefølje i ulike typer fond. 

3# Tidshorisont: Det er også viktig å vurdere din tidshorisont for investeringene dine. Likviditetsfond er vanligvis best egnet for kortsiktige investeringer på grunn av den korte løpetiden til de underliggende verdipapirene. Hvis du har en lengre tidshorisont, kan det være lurt å vurdere andre investeringsalternativer som kan potensielt gi høyrere avkastning. 

4# Forvaltningskostnader: Det er viktig å være oppmerksom på forvaltningskostnadene for likviditetsfondet du vurderer å investere i. Disse kostnadene kan variere fra fond til fond og kan påvirke din totale avkastning over tid. Sørg for å sammenligne forvaltningskostnadene for ulike fond før du tar en beslutning, og velg et fond med rimelige kostnader.

5# Minimumsinnskudd: Til slutt bør du vurdere minimumsinnskuddet som kreves for å investere i likviditetsfondet. Noen fond kan kreve et minimumsinnskudd for å åpne en konto, og dette beløpet kan variere betydelig mellom ulike fond. Sørg for å sjekke minimumsinnskuddet før du investerer, og velg et fond som passer til din økonomiske situasjon.

Er likviditetsfond fortsatt en god investering for 2024?

2023 var det beste året for likviditetsfond på flere tiår. Til og med norske fond med lavest risiko så stor vekst på mellom 5 – 6 % i løpet av fjoråret. På grunn av 14 renteøkninger de siste to årene fra Norges Bank, er det mange investorer som har fått øynene oppe for denne fondstypen. 

Men i de to kvartalene har rentemarkedet vært svært passiv, med ingen eller lite endring. Derfor kan dette være et tegn på at rentefesten kan være omme. Siden juli 2023, har det vært ingen renteøkninger i USA, noe som også påvirker det norske og europeiske rentemarkedet. 

Men selv om det skulle komme 3 – 4 rentekutt på 0.25 % poeng i løpet av året, kan investorer fortsatt få en avkastning på rundt 5 % årlig på likviditetsfond ifølge Nordnet som har intervjuet Norske Bank om emnet. 

Men den største faren for slike fond er resesjon i det amerikanske og europeiske markedet, noe som mange spekulerer kan skje i løpet av året. 

Derfor vil aldri historisk avkastning være en garanti for fremtidige gevinster. Men fortsatt er likviditetsfond et av de investeringsmulighetene som gir lavest risiko for tap.